| 申万宏源指出，中煤公司新投煤矿叠加平朔矿区煤炭产量恢复，新建项目续增使得公司煤炭产量增幅超预期，煤炭且：预计2019年煤价走势持续上涨，投产因此上调公司2019-2021年盈利预测，促业长分别上调8.05%、绩持7.17%和6.4%，中煤预计19-21年间公司EPS分别为0.51元、新建项目续增0.58元和0.59元；19年业绩增速高达96.56%。煤炭公司PB估值角度，投产公司当前静态PB仅0.76倍，促业长从横向行业平均PB1.1倍比较，绩持公司折价幅度45%；从纵向比较公司历史PB平均1.44倍，中煤当前已经处于绝对底部。新建项目续增随着ROE水平逐步提升，煤炭公司PB估值逐步修复。另外公司属于煤炭板块中鲜有的能保持高速增长的标的，具有稀缺性，因此维持公司“买入”评级。 |